年内涨超30%！我国财物，领跑全球；AI智能体，连续强势；TA们完全火了
来历：光大证券微资讯
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1、上星期美国翻云覆雨的关税方针导致美股全线大跌，纳指当周大跌3.5%，进入回调区域。但纳斯达克我国金龙指数却一周累涨4.93%。恒生科技指数一周累涨超8%，年内涨幅逾越30%，领跑全球；A股科创50指数年内涨幅逾越12%；MSCI我国指数年内飙升20%，是全球体现最好的商场之一。千亿私募景林财物表明，我国财物估值被压低的年代已完毕。瑞银估计本年沪深300指数成分股公司的每股收益将添加6%，海外资金加仓我国，因美股动摇且我国在新式商场中仅有具有高质量AI大模型。
2、3月7日，AI智能体概念接连强势，新开普收盘20CM两连板，立方控股30CM涨停。3月6日，Monica.im发布全球首个通用AI Agent产品Manus AI，作用逾越OpenAI DeepResearch。业界以为，2025年有望成为真实的AI Agent商业迸发元年。
3、上星期，国家超算互联网渠道上线阿里巴巴开源推理模型QwQ-32B API接口服务，现在用户可获得免费的100万Tokens。依据国产深算智能加速卡以及全国一体化算力网，渠道支撑海量用户快捷调用QwQ-32B、DeepSeek-R1等国产开源大模型的接口服务。
4、日前，我国国新与新紫光集团有限公司在京签署战略协作协议。我国国新董事长徐思伟表明，新紫光集团是具有全球竞赛力的智能科技工业集团，具有从芯片半导体到数字经济全工业链的战略布局。期望两边携手加速培养新质出产力。
5、小金属完全火了！继3月6日99.65%纯度锑锭均匀报价打破至17万元/吨，较1月2日累计上涨近19%之后，3月7日长江有色金属网数据显现，精铋均价到达13.7万元/吨，相比上一日上涨2.6万元/吨，单日涨幅到达惊人的23%。百川盈孚数据显现，到3月7日，金属钴价格本月以来涨幅近37%。
股市动态
1、中证指数公司公告称，将于2025年3月18日正式发布中证全指质量指数、沪深300质量指数、中证500质量指数、中证800质量指数和中证1000质量指数。
2、数据显现，到2月底上交所ETF总规划超2.7万亿，股票ETF打破2万亿，49只科创板ETF最新规划达2300亿元。上交所总经理蔡建春表明，“美国商场权益类ETF占到总市值的13%，欧洲是11%，日本是8%，咱们还不到4%”，上交所会在多财物类别的指数方面做一些探究，满意不同危险偏好出资者的出资需求。
3、3月10日，因为恒生指数成份股调整，港股通标的也将正式调整。其间，小菜园、毛戈平、贝壳-W和卫龙甘旨等27股被调入，调出名单则包含绿景我国地产、SOHO我国、奈雪的茶和百果园集团等28只股票。
4、算力范畴近期成为本钱商场焦点，多家上市公司接连斩获大额算力订单。数据显现，3月3日至7日，有101家上市公司被公募组织调研达620次，纷繁被问及企业算力布局等问题。
5、近来，思朗科技宣告完结D轮融资交割，由宁德年代旗下工业出资渠道溥泉资身手投，中芯聚源跟投。除思朗科技外，宁德年代还直接出资了地平线、杭州芯迈半导体等企业。一起，经过参股基金的方法直接出资了多家半导体企业。在参股的晨道本钱超百起出资中，至少有15起会集在芯片半导体范畴。
6、近期工商银行在同业首先完结DeepSeek最新开源大模型的私有化布置，并将其接入行内“工银智涌”大模型矩阵系统，推进金融事务场景的智能化晋级。除了工行之外，邮储银行、建设银行也现已宣告在探究相关使用。
7、3月7日，约60家纸企持续上调废纸价格，价格在20元-50元/吨不等。近来，多地废纸价格呈现显着上涨，短期内每吨涨幅到达近百元。剖析以为，受进口纸浆等原材料及其他归纳成本上升影响，废纸作为进口纸浆的替代品，价格呈现上涨。
要闻解读
1、据计算局，3月9日，国家计算局发布数据显现，2月份，居民消费价格指数（CPI）环比下降0.2%，同比下降0.7%；工业出产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.1%，同比下降2.2%。
点评：低通胀环境或许对商场心情构成必定限制，但一起也为货币方针宽松供给了空间，有利于流动性环境的改进。结构性时机上，服务类职业，如医疗保健、教育文化娱乐等，或许体现相对稳健。此外，低通胀环境下，消费板块中的必选消费品或许更具防御性，而可选消费品则或许遭到必定限制。
2、据海关总署，我国1至2月进口同比(按美元计) -8.4%；我国1至2月出口同比(按美元计) 2.3%。
点评；出口坚持耐性对制造业相关板块构成必定支撑，如机电产品（占出口总值60%）、新能源轿车、主动数据处理设备等具有技能壁垒的赛道，加上人工智能革新催化全球电子景气周期上行，可留心消费电子、集成电路、轿车电子等方向的估值修正时机。
宏观经济
1、3月8日上午，中方发布对加拿大反轻视调查结果，这意味着我国建议的首例反轻视调查结果出炉。一起，国务院关税税则委员会发布公告，自2025年3月20日起，对原产于加拿大的菜子油、油渣饼、豌豆加征100%关税；对原产于加拿大的水产品、猪肉加征25%关税。
2、住建部部长表明，本年1、2月份房地产商场坚持止跌回稳的活跃气势。从2019年施行城市更新以来，已累计开工改造乡镇老旧小区28万个，加装电梯逾越13万部。下工夫施行一批惠民生、促发展、防危险的城市更新项目。把2000年曾经建成的城市老旧小区都要归入城市更新改造规模。
3、住建部、商场监管总局近来对推进住所老旧电梯更新改造提出进一步要求，布置各地要做好超长时间特别国债资金支撑住所老旧电梯更新作业，现在全国已开工超长时间特别国债资金支撑更新电梯达3.6万台。
4、生态环境部部长介绍，这些年来，可再生能源的装机接连两年打破3亿千瓦，上一年更是到达创纪录的72亿千瓦，新能源轿车在商场出售的占比也逾越了40%。
5、农业乡村部部长表明，高端配备、高端农机、生物育种、无人机、AI，在农业上用得越来越广泛，大大提升了农业的出产功率。我国农业无人机保有量超20万架，无人机的作业面积超4亿亩。
6、据我国工程机械工业协会计算，2025年2月出售各类挖掘机19270台，同比添加52.8%。其我国内销量11640台，同比添加99.4%；出口量7630台，同比添加12.7%。2025年1—2月，共出售挖掘机31782台，同比添加27.2%；其我国内销量17045台，同比添加51.4%；出口14737台，同比添加7.37%。
7、鲍威尔表明，美联储不需要急于调整利率；美国政府方针影响的不确定性依然很高；不会对一两项超出预期的经济数据做出过度反响。数据显现，美国2月非农就业人数添加15.1万人，不及商场预期。买卖员仍估计美联储本年将降息约75个基点，分别在6月份、9月份、12月份降息25个基点。
8、澳大利亚计算局发表，本年1月，澳大利亚对美国的黄金出口总额到达46亿澳元（约合人民币209.8亿元），到达有相关记载以来的最高水平。依据国际黄金协会的数据，自上一年12月以来，美国已把逾越600吨黄金从其他国家运入美国金库。现在，美国黄金储藏现已到达8133.46吨，为全球最高。我国2月末黄金储藏环比添加16万盎司（约4.98吨），这是我国央行接连第四个月增持黄金。
职业动态
1、据中科院合肥物质科学研讨院音讯，该院大科学团队研制的聚变堆主机要害系统归纳研讨设备——八分之一真空室及整体装置系统经过专家组测验与检验，系统研制水平及运转才能到达国际先进水平。
2、何小鹏说，轿车工业链正向低空经济飞速前行。2026年，小鹏方案将分体式飞翔轿车“陆地航母”初次量产，成为全球首个量产交给飞翔轿车的公司。“咱们还将轿车控制与AI结合，开发依据飞翔器的控制系统。”
3、华工科技董事长称，我国激光工业已迈入全球榜首方阵。咱们研制成功轿车白车身激光焊接配备，一举打破国外近40年的技能独占， 43秒就可完结一辆新能源轿车车身的激光焊接，是职业最快速度。这款产品的国内市占率已达90%，服务下线车辆逾越4500万辆。
4、华为正式组成医疗卫生军团，要点构建AI辅佐确诊解决方案系统，推进医疗大模型在临床场景的使用。此前华为联合瑞金医院发布了临床级多模态互动式病理大模型RuiPath；塞力医疗集团与华为签署协作协议在智能确诊产品研制、数字疗法及脑科学大模型等多个范畴打开深度协作。
5、微软正在开发内部人工智能推理模型，以与OpenAI竞赛，并或许将其出售给开发者。微软现已开端测验XAI、META和DEEPSEEK的模型，作为Copilot中潜在的OPENAI替代品。
6、马斯克的人工智能公司xAI在孟菲斯购得一处占地100万平方英尺的房产，为上一年12月宣告在该市扩建超级计算机“巨像”后的又一扩张行动。马斯克还转发了一条关于特斯拉无人驾驶出租车（Cybercab）的贴文：“特斯拉Cybercab今天在得克萨斯超级工厂邻近主动驾驶巡游”。
7、3月9日，据网络渠道数据，《哪吒之魔童闹海》全球电影票房（含预售及海外）逾越《复仇者联盟3：无限战役》，进入全球票房榜前6名。
个股动态
公司公告
沪硅工业：拟购买3家子公司的少量股权，3月10日复牌
中科灵通：谋划购买星和北海100%股权，3月10日起停牌
永安行：实控人正谋划公司股份转让事宜，3月10日起停牌
芯源微：谋划控制权改变事项，股票持续停牌
狮头股份：拟购利珀科技100%股权并向实控人征集配套资金，切入机器视觉范畴
工业富联：拟分期收买广州天鹰100%股权，加速医疗器械板块布局
诺唯赞：与华大基因签定战略协作协议，在生殖遗传、肿瘤防控等方向协作
孩子王：出资建立全资子公司打造面向母婴、儿童等范畴的垂域大模型、IP智能体
百利天恒：拟定增募资不超39亿元，用于创新药研制项目
协创数据：拟向多家供货商收购服务器，总金额估计不逾越30亿元
光线传媒：拟12.2亿元购买财物
招商蛇口：2025年2月签约出售金额104.39亿元
东鹏饮料：2024年净利润同比添加63%，拟10派25元
畅联股份成绩快报：2024年净利润1.31亿元，同比下降14.51%
佐力药业：一季度净利同比预增24.99%—32.71%，董事长提议2024年度10派6元
赤峰黄金：H股将于3月10日挂牌并上市买卖
紫光股份：拟发行H股并在香港联交所上市
康鹏科技：股东拟算计减持不超6%公司股份
洁雅股份：明源基金及其共同行动听拟减持公司不超4.95%股份
长春一东：一汽股权公司拟减持不超3%公司股份
易明医药：董事、股东拟算计减持不超2.04%公司股份
爱科赛博：股东拟算计减持不逾越2%公司股份
危险提示
江苏吴中：全资子公司吴中进出口及原法定代表人杨锋涉嫌骗得出口退税罪被申述
东方集团：公司存在严重违法强制退市危险
杭齿行进：公司股票存在短期大幅跌落的危险
中航泰达：与宇树科技未签定事务合同或协议
立方控股：公司未与Monica.im公司协作
热景生物：生物创新药等相关事务由联营企业独立运营，相关事务具有研制投入大、研制危险高的特色
美力科技：公司使用于人形机器人的绷簧处于小批量交样阶段，短期内对成绩无严重影响
20CM两连板新开普：才智学校AI产品已有落地项目，暂不会对成绩构成严重影响
2连板邦本科技：AI智能体相关技能成果没有构成商业化收入
2连板铭科精技：为问界M8供给模具工艺及零部件出产支撑，仍处于样件交给阶段，对公司2025年全年运营成绩的奉献暂时有限
2连板云内动力：公司无人配送车尚处于路途测验阶段，能否完成工业化仍存在不确定要素
2连板正和生态：公司日前与智谱AI签署战略协作协议，没有构成相关事务收入和收益
3连板海南华铁：已签定的算力服务合同期限较长，实行过程中存在相关危险
本文源自：券商研报精选
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